Der Anstieg der Schiffsbetriebskosten dürfte sich aufgrund höherer Versicherungsprämien beschleunigen, meint man beim Analysehaus Drewry. Wenn die Reserven der Clubs aufgebraucht sind, soll es saftige Erhöhungen geben.
Schon im vergangenen Jahr hatten Reeder einen leichten Anst[ds_preview]ieg der Versicherungskosten verzeichnen müssen. Damit war ein sechsjähriger Prämienrückgang vorbei. Laut Drewrys Ship Operating Costs Annual Review & Forecast ändert sich die Marktstimmung und steigende Schadensfälle in verwandten Branchen treiben die Kosten für die Versicherer in die Höhe.
»Wir befinden uns ganz unten in dem Zyklus, der 2013 zu fallen begann. In den letzten vier Jahren ist die Schaden- und Unfallversicherung (Protection & Indemnity Insurance, P&I) um 30-40% und der Kaskoversicherungsmarkt (Hull and Machinery Market, H&M) um weitaus mehr gefallen, was sich in anhaltend negativen Renditen zeigt«, sagt Martin Dixon,
Director, Head of Research Products bei Drewry. Aber wie immer wieder prognostiziert, werde sich dies alles ändern, was erhebliche Auswirkungen auf die Schiffsbetriebskosten der Reeder haben werde, von denen die Versicherung bis zu 10% ausmache.
Günstige Bedingungen halten nicht lange an
Die jüngste jährliche Runde der P&I-Renewals zeige, dass die Clubs über eine gewisse Zahlungsfähigkeit verfügten, die alle bis auf einen von ihnen daran gehindert habe, eine allgemeine Erhöhung der Zinssätze zu fordern, so die Analysten. Im Allgemeinen hätten sich die Prämien für Reeder mit hohen Schadenaufkommen erhöht, während der Rest »as is« erneuert wurde.
Es gab nur sehr wenig Abwanderung zwischen den Clubs, mit wenigen auffälligen Bewegungen großer Flotten und gezielten Zinserhöhungen. Ein weiteres Merkmal der Verlängerungsperiode war laut Dixon, dass die Clubs ein leichtes organisches Wachstum verzeichnen konnten, so dass die stärkere Hälfte der Branche ein Wachstum von bis zu 5% sowohl beim Einkommen als auch bei der Tonnage verzeichnete.
Drewry geht jedoch nicht davon aus, dass solche günstigen Bedingungen lange anhalten werden. Es wird erwartet, dass die freien Reserven der Clubs in den nächsten zwei Jahren abnehmen werden, was zu Ratenerhöhungen und allgemeinen Erhöhungen führen wird. Der Druck auf die Sachversicherung zeigt sich bisher am deutlichsten im Markt für feste Prämien, wo Konsolidierung und Sättigung die Clubs dazu veranlassen, mehr von diesem Geschäft mit festen Prämien zu erwerben. Wir gehen davon aus, dass sich dieser Trend mindestens in den nächsten zwei Jahren fortsetzen wird.
Hull-and-Machinery-Markt zieht bereits an
Ein Vorgeschmack darauf, was die Sachversicherung treffen könnte, zeigt sich Dixon zufolge bereits auf dem H&M-Markt, wo 75% der festen Seeversicherungskosten getätigt werden. »Hier zeigen sich die Anzeichen von Marktveränderungen am deutlichsten, da die Versicherer auf Großschäden von Transportversicherern infolge von Naturkatastrophen, Yacht- und Werftschäden sowie auf die allgemeine Unfähigkeit der Transportversicherer reagieren, ausreichende Mittel zur Deckung von Fluktuationsschäden und Großschäden bereitzustellen«, heißt es.
Der Verlust der allgemeinen Attraktivität des Sektors mit seinen jüngsten Verluste habe zu einer gewissen Ernüchterung geführt. Es gab Einschnitte und endgültige Stilllegungen, insbesondere auf dem Lloyd’s-Markt, wo einige namhafte Versicherer den Sektor weitgehend verlassen haben, oft nach Orientierungsgesprächen mit den Wettbewerbsbeobachtern des Konzerns. Der jüngste von ihnen, die Entscheidung, das Skuld Marine Syndikat abzuwickeln, folgt auf eine jahrelange, optimistische Werbung der bekannten skandinavischen Underwriter.
10-20% Steigerung erwartet
Infolgedessen hat sich der Appetit der Rückversicherer auf den marinen H&M-Markt im Jahr 2019 deutlich verändert. Früher wurden sie von attraktiven Solvabilitätsregeln angelockt, die das Underwriting von mobilem Eigentum, wie z.B. Schiffen, ermöglichen, ohne dass die Deckung der Schadenrückstellungen an die Anforderungen anderer Immobilientypen angepasst werden muss.
Drewry erwartet für dieses Jahr Ratenerhöhungen und die Straffung der Konditionen und Selbstbehalte noch mindestens zwei weitere Jahre, bevor eine allgemeine Abschwächung einsetzt. Es wird erwartet, dass die H&M-Prämien in den nächsten Jahren bei akzeptablen Geschäften um bis zu 10% und bei schlechten Rekordhaltern sogar um bis zu 20% gegenüber dem Vorjahr steigen werden.
Ebenso werde der Inflationsdruck auf dem Rückversicherungsmarkt die P&I Clubs dazu zwingen, die Gebühren für die Deckung in den Folgejahren um teilweise zweistellige Prozentsätze zu erhöhen, so Drewry.
