Nach dem Übernahmeangebot von CMA CGM für CEVA Logistics empfiehlt der Verwaltungsrat des Schweizer Logistikers den Aktionären, dieses abzulehnen.
Die Reederei hatte am 26. November 2018 ein öffentliches Übernahmeangebot für alle öffentlichen Aktien der CEVA Logistics AG mit eine[ds_preview]m Nennwert von je 0,1 CHF angekündigt. Der Angebotspreis der Franzosen waren 30 CHF pro Aktie.
Nun erklärt das CEVA-Management: »Auf der Grundlage einer umfassenden Überprüfung des mit externen Beratern entwickelten überarbeiteten Businessplans für den Zeitraum bis 2023 und eines unabhängigen Finanzgutachtens kam der Verwaltungsrat mit Ausnahme von zwei konfliktbehafteten Mitgliedern einstimmig zu dem Schluss, den Aktionären der CEVA nicht zu empfehlen, ihre Aktien in das Angebot einzubringen.«
Die Bewertung des überarbeiteten Businessplans zeige einen Mittelwert von 40 CHF pro Aktie und liege damit deutlich über dem Angebot von CMA CGM.
Zwar sei der Angebotspreis von 30 CHF pro CEVA-Aktie »aus finanzieller Sicht angemessen« und eine »faire Ausstiegsmöglichkeit« für Aktionäre, die Bargeld für ihre Aktien erhalten möchten. Allerdings sei man der Überzeugung, dass die Aktionäre mit ihrer fortgesetzten Investition einen höheren Wert erzielen könnten. Man verweist auf das dem CEVA-Geschäft innewohnende Wachstumspotenzial, die Auswirkungen des Erwerbs des Frachtmanagementgeschäfts der CMA CGM und die strategische Partnerschaft mit CMA CGM.
5% Wachstum p.a.
Die wichtigsten finanziellen Highlights des Businessplans sind das Umsatzziel für 2021 von über 9 Mrd. $, was ein durchschnittliches jährliches organisches Wachstum von 5% widerspiegelt und den Beitrag von CMA CGM Logistics von 630 Mio. $ beinhaltet; die stärkere Präsenz im Seefrachtmanagement; die Erwartungen, das bereinigte EBITDA von 380 Mio. $ im Jahr 2017 auf 470-490 Mio. $ im Jahr 2021 zu steigern.
CEO Xavier Urbain will die Ziele durch eine Kombination aus Handels- und Vertriebsfokus, Cross-Selling mit CMA CGM-Kunden, eigenen Produktivitätsmaßnahmen, der Integration von CMA CGM Logistics in CEVA und der gemeinsamen Nutzung von Ressourcen mit CMA CGM im Bereich der nicht-strategischen Beschaffung und administrativen Funktionen erreichen.
Die strategische Partnerschaft zwischen CMA CGM und dem Logistiker zielt darauf ab, den Kunden der einzelnen Partner ganzheitliche Logistiklösungen anzubieten, indem sie bei der Entwicklung integrierter Logistiklösungen Pionierarbeit leistet und gleichzeitig eine marktübliche Geschäftsbeziehung zwischen den Partnern aufrechterhält. CMA CGM plant, CEVA als unabhängig kotierte Gesellschaft mit einem bedeutenden Streubesitz an der SIX Swiss Exchange zu halten.
